Aktienkurs: Im Bann der Finanzkrise

Unsere Aktie startete mit 23,50 € in das Jahr und erholte sich bis Mai 2008 von den Kursverlusten des vierten Quartals 2007. Am 13. Mai verzeichnete sie bei 28,40 € das Jahreshoch auf Xetra-Schlusskursbasis. Von Juni bis September konsolidierte der Aktienkurs nach der Dividendenzahlung um die 24-€-Marke.

Im Oktober wurde auch unsere Aktie von den Kurseinbrüchen an den Weltbörsen getroffen, der DES-Kurs ging bis zum 20. November auf 18,50 € zurück. Erst im Dezember setzte eine deutliche Erholungsphase ein. Das Jahr schloss die Aktie mit einem Kurs von 24,30 € leicht im Plus ab. Die Marktkapitalisierung der Deutsche EuroShop erhöhte sich damit 2008 von 808 Mio. € um rund 27 Mio. € auf 835 Mio. €.

Gegen den Strom

Unter Einbeziehung der ausgeschütteten Dividende in Höhe von 1,05 € je Aktie ergibt sich im Jahresvergleich eine Performance der Deutsche EuroShop-Aktie von 7,9 %. Der Aktienkurs stieg um 3,4 %. Unsere Aktie hat die europäische Benchmark, den EPRA-Index (-48,6 %), deutlich hinter sich gelassen und im Vergleich mit den europäischen Peer-Group-Unternehmen¹ landete sie an der Spitze des Feldes.

Die Börse Hamburg-Hannover, die Zeitung Die Welt und die Hamburger Sparkasse haben der Deutsche EuroShop für ihre erfreuliche Kursentwicklung den Haspax-Award als „Top Performer 2008“ verliehen.

Offene Immobilienfonds aus Deutschland - neben anderen Immobilienaktiengesellschaften unsere Wettbewerber um Investorenkapital - haben im vergangenen Jahr eine durchschnittliche Performance von 4,7 % (2007: 5,7 %) erzielt und hatten trotz aller Marktverwerfungen Mittelzuflüsse in Höhe von rund 0,6 Mrd. € (2007: 6,7 Mrd.).

Erhöhte Hauptversammlungspräsenz

Die ordentliche Hauptversammlung fand am 19. Juni 2008 in Hamburg statt. Die etwa 400 in der „Alten Dressurhalle“ des Tierparks Hagenbeck anwesenden Aktionärinnen und Aktionäre vertraten 56,1 % (Vorjahr: 46,4 %) des Kapitals und gaben allen Tagesordnungspunkten ihre Zustimmung.

Aktie im Analystenfokus

24 Analysten (Stand: 31. März 2009, ein Jahr zuvor waren es 21) renommierter deutscher und internationaler Institute² beobachten derzeit regelmäßig unsere Aktie und erschließen mit ihren Empfehlungen neue Investorenkreise. Damit gehört die Deutsche EuroShop zu den meistgecoverten Immobilien-Gesellschaften in Europa und muss auch den Vergleich innerhalb des MDAX (Durchschnitt: 21 Analysten) nicht scheuen. Besonders erfreulich: Weitere Banken wollen die Coverage der Deutsche EuroShop-Aktie in 2009 starten. Informationen zu den Empfehlungen erhalten Sie unter:

www.deutsche-euroshop.de/analysen

Die Mehrzahl der Analysten gibt positive Empfehlungen zur DES ab (Stand: 31. März 2009).

Prämierte IR-Arbeit

Die Investor Relations-Arbeit der Deutsche EuroShop ist im Juni zum dritten Mal in Folge mit dem 1. Platz des „Capital-Investor-Relations-Preis“ in der Kategorie MDAX ausgezeichnet worden. Eine solche Serie ist noch keiner Gesellschaft in diesem Wettbewerb gelungen. Das Wirtschaftsmagazin Capital würdigt mit dieser renommierten Auszeichnung jährlich Unternehmen, die nach den Kriterien Zielgruppenorientierung, Transparenz, Track Record und Extra-Financial-Reporting die beste Kommunikation mit den Finanzmärkten betreiben.

Beim „BIRD 2008“ (Beste Investor Relations Deutschlands) ging die Deutsche EuroShop ebenfalls als Sieger aus dem Rennen, ebenfalls zum dritten Mal hintereinander.

Das Anlegermagazin Börse Online kürte bereits zum sechsten Mal die Unternehmen, deren Kapitalmarktkommunikation von Privatanlegern als besonders offen, ehrlich und fair erachtet wird. Dabei gelang es uns auch 2008 nicht nur, im MDAX den Spitzenplatz zu verteidigen, sondern gleichermaßen in der Gesamtwertung der 160 Unternehmen aus DAX, MDAX, SDAX und TecDAX ganz vorne zu bleiben.

Der Geschäftsbericht 2007 mit dem Motto „Handel ist Wandel“ errang beim Wettbewerb „LACP 2008 Vision Awards Annual Competition“ unter über 3.000 Einsendungen den 10. Platz. Die US-amerikanische LACP (League of American Communications Professionals) ist ein Verband von Kommunikationsfachleuten. Mit 98 von möglichen 100 Punkten erhielt der Deutsche EuroShop-Geschäftsbericht eine Auszeichnung in Platin in der Kategorie „Immobilien“.

Des Weiteren hat das internationale Fachmagazin Institutional Investor die Deutsche EuroShop und ihre IR-Manager mit dem Preis „Best European Investor Relations“ ausgezeichnet.

Daneben erhielten wir auch die Auszeichnung „Deutscher Investor Relations Preis 2008“ in den Kategorien MDAX und IR-Manager - verliehen vom DIRK - Deutscher Investor Relations Verband.

Im europaweiten Vergleich „Extel Survey“ landete das Kapitalmarktteam in den relevanten Kategorien erfreulicherweise stets unter den Top-5 der Branche.

Weitere Auszeichnungen für unsere Kapitalmarktkommunikation finden Sie auf unserer Website unter: www.deutsche-euroshop.de/irkommunikation

Leichte Verschiebungen in der Aktionärsstruktur

Die Zahl der Aktionäre ist 2008 mit rund 7.800 stabil geblieben (Stand: 31. März 2009, Vorjahr: 7.750). Die strukturelle Verteilung hat sich leicht verändert: Institutionelle Investoren halten inzwischen knapp 56 % (Vorjahr: 55 %) der Aktien, private Investoren etwa 25 % (Vorjahr: 26 %).

Der Anteil Familie Otto blieb stabil bei rund 19,5 %. Die südafrikanische Attfund Ltd. hält nach eigenen Angaben derzeit an nähernd 5,8 % der Aktien.

Der Anteil ausländischer Investoren ist dennoch um etwa 2 Prozentpunkte zurückgegangen. Innerhalb der Länderverteilung gab es kleinere Verschiebungen, vor allem der Anteil französischer Investoren ist um 2,3 Prozentpunkte auf 4,7 % zurückgegangen.

Dividendenkontinuität

Vorstand und Aufsichtsrat werden der Hauptversammlung am 30. Juni 2009 in Hamburg für das Geschäftsjahr 2008 die Zahlung einer Dividende von erneut 1,05 € je Aktie vorschlagen. Mit unserer langfristigen Strategie einer auf Kontinuität basierenden Dividendenpolitik und einer vergleichsweise hohen Rendite von 4,3 % (bezogen auf den Jahresschlusskurs 2008 von 24,30 €) möchten wir das Vertrauen unserer Aktionäre festigen und neue hinzugewinnen. auch in Zukunft beabsichtigen wir, eine Dividende von mindestens 1,05 € je Aktie auszuschütten.

Steuerfreiheit der Dividende

Dividenden, die an in Deutschland ansässige Aktionäre gezahlt werden, unterliegen bei diesen normalerweise der Einkommen- oder Körperschaftsteuer. Bei Privatanlegern beträgt der einheitliche Abgeltungssteuersatz ab dem Jahr 2009 25% zuzüglich Solidaritätszuschlag. Ausnahmen gelten unter bestimmten Voraussetzungen für Dividendenzahlungen, die steuerlich als Eigenkapitalrückzahlung gelten (Ausschüttung aus EK04, bzw. seit 2001 aus dem steuerlichen Einlagekonto). Die Dividende der Deutsche EuroShop erfüllt diese Voraussetzung. Die Dividendenzahlung stellt bei den Aktionären gemäß § 20 Abs. 1 Nr. 1 Satz 3 Einkommensteuergesetz nicht steuerbare (d. h. nicht zu versteuernde) Einkünfte dar. Allerdings sind diese Ausschüttungen nach der neuen Rechtslage ab 2009 steuerverstrickt, da Gewinne aus der Veräußerung von Aktien, die nach dem 31. Dezember 2008 erworben werden, steuerpflichtig sind. In diesem Fall verringern die Ausschüttungen die Anschaffungskosten der Beteiligung an der Deutsche EuroShop und führen somit zu einem höheren Veräußerungsgewinn im Zeitpunkt der Veräußerung.

Sie wünschen weitere Informationen? Dann besuchen Sie uns im Internet oder rufen Sie uns an:

Patrick Kiss und Nicolas Lissner
Tel.: +49 (0)40 - 41 35 79 20 / -22
Fax: +49 (0)40 - 41 35 79 29
E-Mail: ir@deutsche-euroshop.de

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